Más desregulación, más competencia: los cobros salen al mercado

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) avanza en el desarrollo de un sistema digital que permitirá a los comercios negociar los derechos de cobro de sus ventas con tarjetas de crédito entre distintos bancos, inversores y plataformas financieras. El objetivo es que puedan comparar ofertas y disponer anticipadamente del dinero de operaciones ya realizadas, en condiciones más competitivas.

En esa misma dirección, el ministro de Desregulación y Transformación del Estado, Federico Sturzenegger, viene impulsando una serie de medidas destinadas a simplificar el funcionamiento del mercado de capitales. Durante la Semana Mundial del Inversor, celebrada el 5 de octubre, el ministro destacó el trabajo conjunto con la Comisión Nacional de Valores (CNV) para sustituir autorizaciones previas por procedimientos más simples y ampliar el acceso al financiamiento. Esa orientación ya se había plasmado en junio, cuando la CNV aprobó un conjunto de resoluciones que extendieron los mecanismos de autorización automática para distintos instrumentos del mercado de capitales.

La importancia del nuevo sistema de cupones se comprende a partir de una situación cotidiana para cualquier comerciante. Cuando una venta se realiza con tarjeta de crédito, el ingreso no siempre queda disponible de inmediato. Mientras espera su acreditación, el negocio puede necesitar esos fondos para pagar proveedores, reponer mercadería o atender otros compromisos. Aunque ya tiene un derecho de cobro, si desea anticipar esos fondos debe asumir un costo financiero que reduce el importe que finalmente recibe.

La posibilidad de negociar ese derecho entre distintos compradores introduce una alternativa basada en la competencia. En lugar de limitarse a las opciones habituales de adelanto, el comerciante podría comparar ofertas y elegir las condiciones que considere más convenientes. Al mismo tiempo, bancos e inversores podrían competir por esos derechos de cobro, ofreciendo distintas condiciones de financiamiento.

Para las pymes, esta posibilidad resulta especialmente relevante porque permite distinguir dos situaciones que suelen confundirse: necesitar un préstamo y necesitar cobrar antes. Una empresa puede encontrar dificultades para obtener crédito bancario tradicional y, sin embargo, disponer de derechos de cobro originados en ventas efectivamente realizadas. Facilitar la transferencia de esos créditos representa otra forma de acceder a liquidez y de organizar el capital de trabajo.

Desde RegUNDO destacamos que las reformas impulsadas por el gobierno de Javier Milei y el Ministerio de Desregulación apuntan a eliminar barreras, ampliar la competencia y facilitar el financiamiento de las pymes. El sistema que prepara el BCRA se inscribe en esa orientación, al ofrecer nuevas posibilidades para negociar los cobros pendientes con distintos financiadores. La clave no es que el Estado decida cómo financiar a las empresas, sino que elimine los obstáculos para que puedan hacerlo libremente.